Los ingredientes de la cocina: ¿Qué son los elementos financieros del mercado de valores?
A lo largo
del estudio de esta fascinante materia, "mercado de capitales," hemos
adquirido conocimientos sobre el funcionamiento del mercado bursátil y los
agentes económicos que participan en él. Hemos clarificado el concepto de bolsa
de valores y su funcionamiento esencial, además de realizar un análisis
detallado de cada uno de los agentes económicos involucrados. Sin embargo, ¿qué
aspectos se necesitan explorar con mayor profundidad para completar nuestro
entendimiento sobre la bolsa de valores? Para responder a esta pregunta, se
regresará a la definición de bolsa de valores.
¿Qué es la
bolsa de valores y cuál es su propósito? Esta pregunta es fácil de responder:
es un mercado donde diversos participantes negocian diversos instrumentos y
elementos financieros. Ahora, quiero destacar un término clave en esta
definición: "diversos instrumentos y elementos financieros." ¿Por qué
resalto esto? Porque es precisamente este aspecto el que aún necesitamos
explorar a fondo para comprender completamente la bolsa de valores. ¿Qué son
estos elementos financieros? ¿Cuántos existen, cómo se clasifican y cuáles son
sus características específicas? Todas estas preguntas y más serán abordadas en
nuestro blog, donde analizaremos cada uno de estos ingredientes esenciales de
la gran cocina conocida como mercado de valores.
¿Qué es el mercado de valores? (La cocina)
Antes de
empezar, me gustaría explicar brevemente por qué he elegido usar términos
gastronómicos para tratar este tema: considero que es una forma sencilla de
entender cómo funciona el mercado de valores a través de una actividad
cotidiana como cocinar. En este caso, el mercado de valores, el lugar donde los
actores del mercado acuden para invertir o negociar y obtener beneficios, es
como una cocina.
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| La cocina representa el núcleo de todo el sistema |
La cocina
representa el núcleo de todo este sistema, ya que allí se realizan las
“preparaciones” (las negociaciones e inversiones); sin este espacio, tales
actividades serían difíciles o prácticamente imposibles de llevar a cabo.
Asimismo, la cocina opera casi continuamente, y el éxito o fracaso de cada
“plato” dependerá del desempeño de sus “chefs” (los actores del mercado).
Si deseas profundizar en más aspectos de la bolsa de valores, te invito a ver el siguiente video de YouTube. En él, como indica el nombre del canal, se explica claramente qué es la bolsa de valores para principiantes:
¿Que son los actores que participan en el mercado de valores? (Los chefs)
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| Los actores ponen la mano de obra para la cocina |
A pesar de la importancia de todos estos participantes, los protagonistas siempre serán los emisores e inversores, es decir, los "chefs" que realmente son los que llevan a cabo las operaciones de compra y venta en el mercado de valores.
¿Qué son los elementos financieros? (Los ingredientes)
Finalmente,
llegamos al punto central de este blog: los ingredientes, también llamados
elementos financieros. ¿Por qué los llamamos así? Porque, al igual que en la
cocina, los chefs necesitan ingredientes para preparar sus platos. De la misma
manera, en la bolsa de valores, se requieren ciertos elementos que permitan a
los participantes interactuar y llevar a cabo sus transacciones. Son
precisamente estos elementos financieros los que hacen posible el
funcionamiento y las relaciones dentro del mercado.
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| Los ingredientes son necesarios para cocinar |
Así, los elementos financieros se definen como los distintos instrumentos de financiamiento que ofrece el mercado de valores. Estos instrumentos están destinados a personas o empresas que buscan en el mercado de valores el capital necesario para iniciar o continuar sus operaciones y la facilidad con la que pueden comprarse y venderse en la bolsa es lo que ha llevado a empresas y personas a aventurarse en este entorno tan volátil a lo largo del tiempo. De esta manera, es importante señalar que toda la información previa proviene de mi interpretación del tema; sin embargo, para explicar cada "ingrediente" con el que trabajan los "chefs" en esta "cocina," me basaré en la información de Uche (2020) y Estrategias de Inversión (2018), quienes clasifican los elementos financieros de la siguiente manera:
Elementos financieros de renta fija
Estos
elementos incluyen bonos, letras del tesoro y otros productos del mercado de
crédito, como pagarés o depósitos a plazo fijo. Funcionan de manera similar a
un préstamo: prestas dinero a alguien con la promesa de que te lo devolverá
junto con un pequeño extra en agradecimiento, es decir, los intereses. Aquí, el
emisor actúa como prestamista, mientras que el prestatario paga ese extra como
interés, y el reembolso completo se realiza en una fecha de vencimiento
determinada. La principal ventaja de estos elementos es que permiten conocer de
antemano el rendimiento o ganancia que se obtendrá, lo que representa un menor
riesgo de inversión.
Aunque ya
hemos mencionado los principales ejemplos de estos elementos, a continuación,
se detallará cada uno de manera breve.
- Bonos del
Estado: Los bonos del Estado son emitidos por los gobiernos para financiar sus
operaciones y proyectos.
- Bonos
Corporativos: Los bonos corporativos son emitidos por empresas para financiar
sus actividades comerciales.
- Letras
del Tesoro: Las letras del tesoro son instrumentos de deuda a corto plazo
emitidos por los gobiernos.
- Pagarés:
Los pagarés son instrumentos de deuda a corto plazo emitidos por empresa.
- Depósitos a plazo fijo: Los depósitos a plazo fijo son productos bancarios que permiten a los inversores depositar su dinero durante un período de tiempo determinado a cambio de una tasa de interés fija.
En el siguiente video, puedes explorar en mayor profundidad los elementos financieros relacionados con la renta fija:
Elementos financieros de renta variable
Estos
elementos son instrumentos cuya rentabilidad es variable, lo que significa que
al adquirirlos no se conoce de antemano el retorno que generarán, ya que este
depende de diversos factores. Son los más conocidos y asociados al mercado de
valores, siendo las acciones de empresas el ejemplo más destacado. A diferencia
de los instrumentos de renta fija, la renta variable implica un mayor riesgo,
pues no existe certeza sobre el retorno de la inversión. Sin embargo, es uno de
los instrumentos financieros más utilizados en el mercado, ya que, aunque es
incierto, tiene el potencial de ofrecer una mayor rentabilidad. A continuación,
se desglosan los principales representantes de la renta variable.
- Acciones de empresas: Este es el ejemplo de renta variable más común; consiste en comprar una parte de la empresa, aportando así a su capital social. Si la situación económica y el comportamiento de los mercados financieros es favorable, se puede obtener grandes rendimientos.
- ETFs: También
conocidos como fondos de inversión cotizados (exchange traded funds), son un
conjunto de títulos que cotizan en una bolsa del mismo modo que las acciones
individuales. Pero a diferencia de los fondos de inversión, estos pueden ser
comprados y vendidos durante las sesiones bursátiles.
- Divisas: Al
invertir en el mercado de divisas, se gana dinero por la apreciación de la
moneda. De manera constante el tipo de cambio se encuentra fluctuando; si estas
favorecen a la moneda en la que se invirtió, es ahí donde el diferencial se
convierte en la utilidad.
En el siguiente video, puedes explorar en mayor profundidad los elementos financieros relacionados con la renta variable:
Elementos financieros derivados
Estos
elementos se consideran secundarios y, como su nombre indica, derivan de otros
productos que no están directamente vinculados al mercado de valores. Por esta
razón, la base de un derivado puede ser prácticamente cualquier producto
(petróleo, metales preciosos y no ferrosos, productos agrícolas y químicos),
índices bursátiles, índices de canastas de productos básicos y otros
instrumentos.
Las
categorías más comunes de productos derivados son las siguientes:
- Certificados:
Los certificados son valores que se negocian en bolsa. Lo que hacen es replicar
un activo subyacente y su evolución. Dan derecho a recibir un importe sobre el
nominal del certificado en función de la variación del activo subyacente.
- Futuros: Un
futuro es un contrato por el que se acuerda el intercambio de una cantidad
concreta de un activo subyacente (habitualmente materias primas o productos
agrícolas) en una fecha futura concreta, a un precio convenido de antemano.
- Opciones:
Una opción es un contrato que supone un derecho para el comprador y una
obligación para el vendedor, y por el que se acuerda comprar o vender el activo
subyacente en un plazo marcado a un precio convenido de antemano. El precio de
la opción, que se denomina prima, es la cantidad que el comprador paga por
obtener ese derecho. Llegado el vencimiento, al comprador puede interesarle o
no ejercer esa opción de compra, en función de la diferencia entre el precio
convenido y el precio que en ese momento tenga el activo subyacente.
En el siguiente vinculo de Reddit, puedes explorar en mayor profundidad los elementos financieros derivados: https://www.reddit.com/user/GrupoInverforx/comments/ukiqhh/el_mercado_de_derivados_financieros_y_no/
Importancia de los elementos financieros en el mercado de valores
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| Un plato terminado |
