Los ingredientes de la cocina

Angelo Correa 

Mercado de capitales

Actividad Sumativa N-3

Los ingredientes de la cocina: ¿Qué son los elementos financieros del mercado de valores?

A lo largo del estudio de esta fascinante materia, "mercado de capitales," hemos adquirido conocimientos sobre el funcionamiento del mercado bursátil y los agentes económicos que participan en él. Hemos clarificado el concepto de bolsa de valores y su funcionamiento esencial, además de realizar un análisis detallado de cada uno de los agentes económicos involucrados. Sin embargo, ¿qué aspectos se necesitan explorar con mayor profundidad para completar nuestro entendimiento sobre la bolsa de valores? Para responder a esta pregunta, se regresará a la definición de bolsa de valores.

¿Qué es la bolsa de valores y cuál es su propósito? Esta pregunta es fácil de responder: es un mercado donde diversos participantes negocian diversos instrumentos y elementos financieros. Ahora, quiero destacar un término clave en esta definición: "diversos instrumentos y elementos financieros." ¿Por qué resalto esto? Porque es precisamente este aspecto el que aún necesitamos explorar a fondo para comprender completamente la bolsa de valores. ¿Qué son estos elementos financieros? ¿Cuántos existen, cómo se clasifican y cuáles son sus características específicas? Todas estas preguntas y más serán abordadas en nuestro blog, donde analizaremos cada uno de estos ingredientes esenciales de la gran cocina conocida como mercado de valores.

¿Qué es el mercado de valores? (La cocina)

Antes de empezar, me gustaría explicar brevemente por qué he elegido usar términos gastronómicos para tratar este tema: considero que es una forma sencilla de entender cómo funciona el mercado de valores a través de una actividad cotidiana como cocinar. En este caso, el mercado de valores, el lugar donde los actores del mercado acuden para invertir o negociar y obtener beneficios, es como una cocina.

La cocina representa el núcleo de todo el sistema

La cocina representa el núcleo de todo este sistema, ya que allí se realizan las “preparaciones” (las negociaciones e inversiones); sin este espacio, tales actividades serían difíciles o prácticamente imposibles de llevar a cabo. Asimismo, la cocina opera casi continuamente, y el éxito o fracaso de cada “plato” dependerá del desempeño de sus “chefs” (los actores del mercado).

Si deseas profundizar en más aspectos de la bolsa de valores, te invito a ver el siguiente video de YouTube. En él, como indica el nombre del canal, se explica claramente qué es la bolsa de valores para principiantes: 

¿Que son los actores que participan en el mercado de valores? (Los chefs)

Los actores ponen la mano de obra para la cocina

En segundo lugar, encontramos a los actores del mercado de valores del mercado de valores, los "cocineros o chefs." Son las personas y entidades que forman parte de esta "cocina," cada uno con una función específica. No todos los participantes en la preparación de "platos" son cocineros propiamente dichos. Existen agentes, como los corredores de bolsa, que actúan como intermediarios y, en nuestra analogía, serían como los asistentes de cocina. También están los analistas financieros, quienes estudian en profundidad los elementos financieros y su situación actual; podrían ser vistos como nutricionistas o incluso lavaplatos. Además, tenemos a los entes reguladores, cuya función es vigilar el estado de la "cocina" y garantizar que los chefs actúen de manera ética y legal.

A pesar de la importancia de todos estos participantes, los protagonistas siempre serán los emisores e inversores, es decir, los "chefs" que realmente son los que llevan a cabo las operaciones de compra y venta en el mercado de valores.

¿Qué son los elementos financieros? (Los ingredientes)

Finalmente, llegamos al punto central de este blog: los ingredientes, también llamados elementos financieros. ¿Por qué los llamamos así? Porque, al igual que en la cocina, los chefs necesitan ingredientes para preparar sus platos. De la misma manera, en la bolsa de valores, se requieren ciertos elementos que permitan a los participantes interactuar y llevar a cabo sus transacciones. Son precisamente estos elementos financieros los que hacen posible el funcionamiento y las relaciones dentro del mercado.

Los ingredientes son necesarios para cocinar

Así, los elementos financieros se definen como los distintos instrumentos de financiamiento que ofrece el mercado de valores. Estos instrumentos están destinados a personas o empresas que buscan en el mercado de valores el capital necesario para iniciar o continuar sus operaciones y la facilidad con la que pueden comprarse y venderse en la bolsa es lo que ha llevado a empresas y personas a aventurarse en este entorno tan volátil a lo largo del tiempo. De esta manera, es importante señalar que toda la información previa proviene de mi interpretación del tema; sin embargo, para explicar cada "ingrediente" con el que trabajan los "chefs" en esta "cocina," me basaré en la información de Uche (2020) y Estrategias de Inversión (2018), quienes clasifican los elementos financieros de la siguiente manera:

Elementos financieros de renta fija

Estos elementos incluyen bonos, letras del tesoro y otros productos del mercado de crédito, como pagarés o depósitos a plazo fijo. Funcionan de manera similar a un préstamo: prestas dinero a alguien con la promesa de que te lo devolverá junto con un pequeño extra en agradecimiento, es decir, los intereses. Aquí, el emisor actúa como prestamista, mientras que el prestatario paga ese extra como interés, y el reembolso completo se realiza en una fecha de vencimiento determinada. La principal ventaja de estos elementos es que permiten conocer de antemano el rendimiento o ganancia que se obtendrá, lo que representa un menor riesgo de inversión.

Aunque ya hemos mencionado los principales ejemplos de estos elementos, a continuación, se detallará cada uno de manera breve.

- Bonos del Estado: Los bonos del Estado son emitidos por los gobiernos para financiar sus operaciones y proyectos.

- Bonos Corporativos: Los bonos corporativos son emitidos por empresas para financiar sus actividades comerciales.

- Letras del Tesoro: Las letras del tesoro son instrumentos de deuda a corto plazo emitidos por los gobiernos.

- Pagarés: Los pagarés son instrumentos de deuda a corto plazo emitidos por empresa.

- Depósitos a plazo fijo: Los depósitos a plazo fijo son productos bancarios que permiten a los inversores depositar su dinero durante un período de tiempo determinado a cambio de una tasa de interés fija.

En el siguiente video, puedes explorar en mayor profundidad los elementos financieros relacionados con la renta fija:

Elementos financieros de renta variable

Estos elementos son instrumentos cuya rentabilidad es variable, lo que significa que al adquirirlos no se conoce de antemano el retorno que generarán, ya que este depende de diversos factores. Son los más conocidos y asociados al mercado de valores, siendo las acciones de empresas el ejemplo más destacado. A diferencia de los instrumentos de renta fija, la renta variable implica un mayor riesgo, pues no existe certeza sobre el retorno de la inversión. Sin embargo, es uno de los instrumentos financieros más utilizados en el mercado, ya que, aunque es incierto, tiene el potencial de ofrecer una mayor rentabilidad. A continuación, se desglosan los principales representantes de la renta variable.

- Acciones de empresas: Este es el ejemplo de renta variable más común; consiste en comprar una parte de la empresa, aportando así a su capital social. Si la situación económica y el comportamiento de los mercados financieros es favorable, se puede obtener grandes rendimientos. 

- ETFs: También conocidos como fondos de inversión cotizados (exchange traded funds), son un conjunto de títulos que cotizan en una bolsa del mismo modo que las acciones individuales. Pero a diferencia de los fondos de inversión, estos pueden ser comprados y vendidos durante las sesiones bursátiles.

- Divisas: Al invertir en el mercado de divisas, se gana dinero por la apreciación de la moneda. De manera constante el tipo de cambio se encuentra fluctuando; si estas favorecen a la moneda en la que se invirtió, es ahí donde el diferencial se convierte en la utilidad.

En el siguiente video, puedes explorar en mayor profundidad los elementos financieros relacionados con la renta variable:

Elementos financieros derivados

Estos elementos se consideran secundarios y, como su nombre indica, derivan de otros productos que no están directamente vinculados al mercado de valores. Por esta razón, la base de un derivado puede ser prácticamente cualquier producto (petróleo, metales preciosos y no ferrosos, productos agrícolas y químicos), índices bursátiles, índices de canastas de productos básicos y otros instrumentos.

Las categorías más comunes de productos derivados son las siguientes:

- Certificados: Los certificados son valores que se negocian en bolsa. Lo que hacen es replicar un activo subyacente y su evolución. Dan derecho a recibir un importe sobre el nominal del certificado en función de la variación del activo subyacente.

- Futuros: Un futuro es un contrato por el que se acuerda el intercambio de una cantidad concreta de un activo subyacente (habitualmente materias primas o productos agrícolas) en una fecha futura concreta, a un precio convenido de antemano.

- Opciones: Una opción es un contrato que supone un derecho para el comprador y una obligación para el vendedor, y por el que se acuerda comprar o vender el activo subyacente en un plazo marcado a un precio convenido de antemano. El precio de la opción, que se denomina prima, es la cantidad que el comprador paga por obtener ese derecho. Llegado el vencimiento, al comprador puede interesarle o no ejercer esa opción de compra, en función de la diferencia entre el precio convenido y el precio que en ese momento tenga el activo subyacente.

En el siguiente vinculo de Reddit, puedes explorar en mayor profundidad los elementos financieros derivados: https://www.reddit.com/user/GrupoInverforx/comments/ukiqhh/el_mercado_de_derivados_financieros_y_no/

Importancia de los elementos financieros en el mercado de valores

Un plato terminado

A partir de lo anterior, se puede observar cómo los elementos financieros, ya sean de renta fija, renta variable o derivados, son fundamentales en el mercado de valores, pues permiten diversificar carteras, gestionar riesgos y maximizar rendimientos. En conjunto, estos instrumentos facilitan el financiamiento de gobiernos y empresas, impulsan el crecimiento económico y ayudan a los inversores a alcanzar sus objetivos financieros a largo plazo. Siguiendo nuestra analogía, estos elementos son los ingredientes clave que permiten a los chefs preparar platos excepcionales. Por ello, recomendamos conocer bien cada ingrediente antes de cocinar, ya que entender sus características únicas es esencial para aprovecharlos al máximo y presentar un “plato” satisfactorio y gratificante, tanto personal como colectivamente.

Conclusión

En conclusión, el estudio del mercado de valores nos ha brindado una visión integral de su funcionamiento, sus participantes y los elementos financieros que lo componen. Al explorar cada uno de estos elementos, desde los instrumentos de renta fija y variable hasta los derivados, comprendimos su importancia para los actores del mercado de valores. Asimismo, nos permitió ver cómo estos instrumentos financian proyectos gubernamentales y empresariales, impulsando el desarrollo económico y facilitando el logro de metas financieras a largo plazo.

Utilizando la analogía de la cocina, reconocemos que cada "ingrediente" tiene un papel clave y que el éxito depende del conocimiento y aprovechamiento adecuado de sus características. Asimismo, reflexionamos sobre la importancia de estar informados y de analizar cada elemento antes de integrarlo en una estrategia de inversión, tal como un chef selecciona cuidadosamente los ingredientes para preparar un platillo memorable. Esta comprensión nos prepara para enfrentar el mercado bursátil con una visión crítica y estratégica, alineando cada decisión con objetivos financieros sólidos y sostenibles.

Referencias bibliográficas

Bolsa para principiantes (2016) ¿Qué es la Bolsa? Como funciona la Bolsa de valores | La Bolsa para Principiantes [Archivo de video]. YouTube. Recuperado el 03 de noviembre de 2024 en:   https://youtu.be/VFfdt2xHDxU?si=uQyIhXSeHtapCdjC

Ucha, A. (2020) Mercado de capitales. Economipedia. Recuperado el 03 de noviembre de 2024 en: https://economipedia.com/definiciones/mercado-de-capitales.html

Estrategias de inversión (2018) Mercado de capitales. Recuperado el 03 de noviembre de 2024 en: https://www.estrategiasdeinversion.com/herramientas/diccionario/conceptos-basicos-financieros/mercado-de-capitales-t-1327

GBM (2022) ¿Qué es la renta variable y cuáles son sus principales instrumentos? GBM academy. Recuperado el 04 de noviembre de 2024 en: https://gbm.com/academy/que-es-la-renta-variable-y-cuales-son-sus-principales-instrumentos/

Lucena, P. (s.f.) ¿Qué son los instrumentos financieros derivados? Universidad Cesuma. Recuperado el 04 de noviembre de 2024 en: https://www.cesuma.mx/blog/que-son-los-instrumentos-financieros-derivados.html#:~:text=Los%20instrumentos%20financieros%20derivados%20son,el%20efecto%20del%20apalancamiento%20financiero.

GBM (2023) Renta fija: ¿Qué es y cuáles son sus principales instrumentos? GBM academy. Recuperado el 04 de noviembre de 2024 en: https://gbm.com/academy/renta-fija-que-es-y-cuales-son-sus-principales-instrumentos/#:~:text=Los%20instrumentos%20de%20renta%20fija,pagar%C3%A9s%20de%20empresa%2C%20entre%20otros